Risk dan Return Investasi pada Portofolio

Risk dan Return Investasi pada Portofolio

Dalam teori Portofolio, terdapat dua jenis risiko efek (saham), yaitu

a. risiko tidak sistematik dan

b. risiko sistematik.

Risiko tidak sistematik merupakan risiko yang dapat dihilangkan dengan membentuk portofolio yang terdivesifikasi dengan baik (well-driversified). Semakin banyak jumlah jenis saham yang membentuk portofolio, maka semakin kecil fluktuasi tingkat return portofolio (yang diukur dengan deviasi standar) tersebut. Tetapi deviasi standar tidak akan mencapai nol karana dalam hal ini portofolio akan selalu dihadapkan pada suatu resiko tertentu yang akan selalu ada dan tidak dapat dihilangkan melalui diversifikasi, yaitu risiko sistematik (dinyatakan dalam beta) yang terkait dengan faktor-faktor ekonomi makro yang dapat mempengaruhi semua sekuritas yang ada. Nilai beta ini akan menggambarkan bagaimana sensitivitas perubahan kinerja portofolio (yang didasarkan pada return) dibandingkan dengan kinerja portofolio pasar

http://lppm.unjani.ac.id/?pancadewa=majalah&do=read&id=20080421014000&id2=20080422020221&b=11&n=2